Caputo toma más deuda: 1.000 millones de dólares con una tasa de más del 9,26%

El Gobierno de Javier Milei festejó la licitación del primer bono en dólares en siete años, pero las cosas no salieron exactamente como esperaba. Finalmente, la tasa real de colocación del instrumento fue superior al 9%, bastante por encima del cupón anunciado inicialmente por el Ministerio de Economía, e incluso superior a lo que esperaba en los hechos el ministro de Economía, Luis Caputo. Además, el monto licitado no alcanzará por sí solo para cubrir los vencimientos de enero próximo. En concreto, la Secretaría de Finanzas anunció que colocó 1.000 millones de dólares del nuevo Bonar 2029 entre un total de ofertas de más de 1.400 millones de dólares, entre casi 2.700 inversores. Economía había previsto una tasa nominal del 6,5%, pero nadie en el mercado consideraba que el bono podía colocarse a esa tasa real. El mismo Caputo había admitido el martes que aspiraba a que la tasa real fuera “menor al 9%”. Pero, finalmente, tampoco consiguió eso. Finanzas informó que la Tasa Nominal Anual (TNA) teniendo en cuenta el rendimiento real del bono fue del 9,26%, la cual se eleva al 9,47% tomando la Tasa Efectiva Anual (TEA) o Tasa Interna de Retorno (TIR), que incorpora los retornos tras los vencimientos intermedios. Es decir, el mercado no pagó el 100% del valor nominal del bono, sino que un cálculo rápido indica que ofertó a aproximadamente un 90% del mismo. La tasa fue incluso superior al 7,8% del bono en dólares emitido por CABA y al 8% del bono en dólares emitido por Santa Fe, ambos bajo legislación extranjera.